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208、什么是傘形信托

2015-01-28 12:28:59 作者: 來源: 瀏覽次數:0 網友評論 0

傘形信托是借鑒傘形基金的產物。傘形信托指同一個信托產品之中包含兩種或兩種以上不同類別的子信托,投資者可根據投資偏好自由選擇其中一種或幾種進行組合投資,滿足不同的投資需要。

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傘形信托是借鑒傘形基金的產物。傘形信托指同一個信托產品之中包含兩種或兩種以上不同類別的子信托,投資者可根據投資偏好自由選擇其中一種或幾種進行組合投資,滿足不同的投資需要。

1定義
根據具體情況,傘形信托下的子信托主要有下列類型和情況:其一,各個子信托的資金運用于同一個企業,運用方式相同,但信托期限與預計收益率不同;其二,各個子信托的資金運用于不同的多個企業,每個企業的資金信托期限與預計收益率不同;其三,每個子信托的資金運用方式不同,運用對象、期限可以相同,也可以不同。

2傘形基金

所謂傘形基金,并不是指單一的一個基金類型,而是指一種架構,是指在一基金名稱之下,包含多個相互獨立的基金,這些傘形架構下的各基金則依其各自的投資特色和投資策略進行投資,通常傘形架構下的基金會設計股票組合、債券組合及貨幣組合三種形態以上的基金,可為投資者提供較有效率的資產配置。
比較及優劣

其他信托往基金的轉換只能通過贖回或者證券交易進行,但是傘形基金的投資者可在其各基金間直接進行轉換。傘形基金使投資者可依本身的風險承受程度進行不同比例的股票、債券等的配置,并進行方便的轉換,分散投資風險。除此之外,傘形基金的基金經理人并非一人,而是各基金都設立的財富專業的管理團隊,根據專長管理不同的基金,可以分散單一經理人的操作管理風險,通常也比單一經理人操作的平衡基金更具優勢。

3結構化信托
產品概要

屬于結構化證券投資信托的創新品種。在一個主信托賬號,通過分組交易系統設置若干個獨立的子信托,每個子信托便是一個小型結構化信托。信托公司通過其信息技術和風控平臺,對每個子信托進行管理和監控。雖然共用一個信托賬號,但每個子信托都是一個完全獨立的結構化信托產品,單獨投資操作和清算。
各方角色
券商篩選劣后投資者(資金融入方) 銀行提供優先投資者(資金融出方-對接銀行理財的資金池) 劣后投資者獲得剩余收益(總投資收益扣除優先投資者的固定收益和所有費用)優先投資者獲得固定收益
產品結構

傘形結構化產品的主要設計思路:在原有的股東賬戶和信托賬戶下(一級母賬戶),通過設立二級虛擬子賬戶的方式,來為多名資金量有限的投資者(劣后受益人)提供結構化的證券投資的融資服務。
自身優勢

劣后投資者門檻相對低,500萬元或以上即可,按每10萬遞加,原則不超過2億;個人投資者可以做劣后; 融資的總成本低,
年化收益:約11.5%-13%左右;
融資比例靈活:分為三檔:①1:1 ②1:1.5 ③1:2;
投資期限靈活:有6個月、12個月二個輪動品種; 投資范圍廣泛,除“*S*ST、SST;受托人關聯公司”等股票不能投資外,其他股票都可以投資; 持倉比例相對靈活,單只股票最高為單個信托單元資產的20%;但單個信托單元內的單只股票不得超過整個信托計劃資產的20%,不得超過上市公司流通股本的5%;劣后投資者收益可提前適度兌現;也可延長合同期限。

 

關鍵詞:傘形信托
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