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頭部券商資管大集合 公募化改造落地 多款權益類產品一日售罄 攪動市場格局

2019-11-15 10:34:08 作者: 來源:上海證券報 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

   近期,券商資管大集合完成公募化改造的首批產品落地銷售,取得了較好的市場示范效應。無論是從渠道鋪設、產品設計,還是品牌效應來看,頭部券商資管大集合“私募轉公募”后,已在市場中占據了一席之地。

  大集合“私募轉公募”后最顯著的變化是,產品所面向的投資者范圍大大拓寬了。因此,券商資管要打開銷售局面,勢必得在渠道上發揮優勢。

近期,東證資管、國君證券資管以多渠道形式各自發售了一款產品,均在首日完成募集,并宣告封閉。它們為何能如此高效?有接近國君證券資管的人士對上證報表示,該機構在兩年前就通過母公司分支機構對接各地銀行支行,鋪設了零售渠道,并以過往產品的業績獲得了渠道的認可。

  同在第一梯隊的中信證券資管與廣發證券資管則采用了不同的打法。據上證報了解,這兩家機構都采取了先由母公司的證券渠道代銷,再走外部渠道的做法。如中信證券資管較早在中信證券各營業部及其收購的廣州證券營業部鋪開銷售渠道,并給予豐厚的銷售激勵

  在產品定位方面,與傳統的公募基金相比,改造后的大集合是否具有競爭優勢?據了解,業績報酬提取方式的優化是大集合產品吸引投資者并激勵基金管理者的重要抓手。以中信證券紅利價值、東方紅啟元這兩只產品為例,其均設置了產品分紅、投資者贖回時或產品終止日提取業績報酬的標準。

  其中,中信證券紅利價值對產品改造完成后的新進客戶的持有期年化收益在6%以上的部分提取20%作為業績報酬,如未達此標準則不收取業績報酬。此外,產品管理費為0.6%,低于1.2%的行業平均水平,且無申購贖回費。

  東證資管對業績報酬提取的設計則更為細致。東方紅啟元對新進客戶持有期年化收益超過6%而不足12%的部分,提取15%作為業績報酬;持有期年化收益超過12%的部分,提取20%的業績報酬。

  從產品類型看,近期多家券商資管發售的債券類公募化產品的銷售情況較為平淡,但其權益類公募化產品均獲市場熱捧。一位資深業內人士表示,頭部券商資管具有品牌溢價,背后離不開產品長期業績的驗證,以及明星基金經理的加持。此番熱銷的幾款權益類公募化產品,產品業績均優于市場平均水平。如國泰君安君得明和中信紅利價值成立以來的回報率均超過了180% 。

  上證報還獲悉,后續部分中小券商的大集合改造產品也將通過監管的審批,并將有序發行。

(文章來源:上海證券報)

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