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今年港股十大IPO表現很戲劇

2019-11-21 09:37:17 作者: 來源:上海證券報 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

 隨著公開招股結束,阿里巴巴離重返港股又近了一步。而迎回了阿里巴巴的港股市場,亦有望在今年全球IPO募資額方面繼續保持領先。

阿里巴巴重返港股后,會有怎樣的走勢?我們不妨先來復盤一下今年以來的港股十大IPO的招股、募資及上市后表現等情況。

  前十大IPO有多家內地知名企業

  今年下半年以來,港股IPO市場一度陷入低潮,7、8月份合計僅有17只新股上市,數量較2018年同期減少近六成。隨著9月底百威亞太的成功上市,港股IPO市場出現復蘇。

  回顧包括阿里巴巴在內的今年港股IPO募資額前十名的新股,有5家公司是在9月30日之后上市。不僅數量逐漸恢復,港股新股上市首日的表現也日漸神勇。10月以來,多只港股新股上市首日收漲20%以上。

  數據顯示,按首發募資總額計,截至11月18日,今年以來港股IPO募資總額前3名為阿里巴巴、百威亞太以及亞太物流地產龍頭ESR。后兩家公司的首發募資總額分別約為450.75億港元、126.29億港元。

  與此同時,在今年港股IPO募資額前十的新股中還有多家內地知名企業,包括申萬宏源、翰森制藥、滔博、中國飛鶴等。

  基石投資者方面,今年港股前十大IPO中有7家公司引入了基石投資者。其中,申萬宏源、翰森制藥的基石投資者陣容最豪華。申萬宏源引入了華夏人壽、中國人壽、中國再保險、新華人壽等13名基石投資者;翰森制藥的基石投資者則包括GIC、博裕資本、高瓴資本等9家機構。

  阿里巴巴、滔博、中國飛鶴則未引入基石投資者。雖然沒有基石投資者“撐腰”,但滔博、中國飛鶴的國際配售分別實現了適度超額認購、足額認購。而據市場消息,阿里巴巴的國際配售部分也在11月14日被“一搶而空”。

  募資額前十新股上市后表現各異

  由于整體發售規模較大等原因,以往募資額較高的港股新股公開發售部分認購倍數都不高。以百威亞太及ESR為例,兩家公司公開發售的超額認購倍數分別為2.6倍、2.2倍。2018年上市的大型新股小米、美團點評、中國鐵塔超額認購倍數分別為8.5倍、0.5倍、0.4倍。

  但阿里巴巴此次香港公開發售認購火爆,凍結資金約1000億港元,成為今年港股新股的“凍資王”。中泰國際策略分析師顏招駿表示,阿里巴巴公開發售最終超額認購40倍,應該是因為阿里的國際配售很快被足額認購,部分本來欲參與國際配售的機構轉戰至公開發售。

  在股價表現方面,除翰森制藥在上市首日高開高走、收漲逾36%之外,今年IPO募資額排名前十的港股新股上市首日大都表現平平。據記者梳理,IPO募資額排名前十的港股新股中,上市首日收跌或是無漲跌的新股共計5只。申萬宏源、中國東方教育均在上市首日就跌破發行價。

  有意思的是,中國東方教育在上市后實現了“完美逆襲”。截至11月20日,中國東方教育上市以來股價累計漲幅逾45%,股價表現位居港股今年募資額前十的新股第二位;翰森制藥累計股價漲幅逾80%位居第一。

  相較之下,申萬宏源就沒有這么好的運氣了。同期,申萬宏源較發行價累計跌逾40%。除申萬宏源之外,晉商銀行、中國飛鶴及ESR亦遭遇破發。

  身為今年港股新股“雙冠王”的阿里巴巴上市首日表現會如何?按照港股過往數據,新股“凍資王”上市初期股價以上漲居多。如此前鎖定逾700億港元申購資金的中手游,上市兩日股價累計漲幅逾23%。

  另有港股分析人士對阿里巴巴首日表現持保守態度。“阿里巴巴在美股也有上市,其在港股、美股的股價應該不會出現明顯背離。”

(文章來源:上海證券報)

 

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