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石頭科技與百奧泰成功闖關 科創板過會企業向百家挺進

2019-11-21 09:46:29 作者: 來源:上海證券報 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

  科創板受理隊伍中的“雷家軍”和一群“米系小伙伴”正闊步走向資本市場舞臺中央。

  雷軍親率金山辦公登陸科創板上市后僅3天,又一家“米系”公司傳來佳音,石頭科技科創板IPO順利過會。與之前已過會的“米系”公司不同,小米在石頭科技同時扮演客戶、分銷渠道和股東等多重角色,而石頭科技也是首個過會的小米生態鏈企業。

 11月20日晚間,上交所發布科創板上市委第47次審議會議結果,同意石頭科技、百奧泰兩家公司首發上市申請。至此,科創板IPO過會企業達到98家。石頭科技因有小米多重身份“傍身”而備受市場矚目。據了解,石頭科技主營業務為智能清潔機器人等智能硬件的設計、研發、生產和銷售,其主要產品為小米定制品牌“米家智能掃地機器人”“米家手持無線吸塵器”,以及自有品牌“石頭智能掃地機器人”和“小瓦智能掃地機器人”。

  從股權結構來看,石頭科技的第二大股東順為,其背后的實控人是小米集團非執行董事許達來;公司第三大股東天津金米的實控人為雷軍。若將兩者視作小米系成員,合計持股比例達24.7%。

  除股東身份外,小米還扮演主要客戶的角色力挺石頭科技。米家品牌曾一度是石頭科技的主要收入來源。2016年至2019年上半年,公司通過米家定制品牌產品(不含配件)實現的銷售收入分別為1.81億元、9.89億元、14.39億元和8.63億元,占當期營業收入比例分別為98.58%、88.36%、47.16%和40.59%。

  為此,小米與石頭科技的大量關聯交易也一直是審核問詢關注的焦點。昨日上市委審議期間,現場問詢再次聚焦雙方業務合作及關聯交易問題,并要求公司落實審核意見,包括結合與重要股東小米間的業務合作關系,進一步說明相關關聯交易定價是否公允,是否存在雙向輸送利益的情形或潛在風險。

  同時,米家產品和自有品牌產品凈利率的差異也被進一步現場問詢,并要求公司落實審核意見。上市委還要求公司結合同行業可比公司,進一步說明其核心技術與產品競爭力之間的關系。

  事實上,從石頭科技最新披露的招股書(上會稿)來看,石頭科技近兩年顯著加大了自有品牌業務拓展,與小米關聯交易占比逐步降低,報告期內,公司與小米集團的關聯交易金額占公司主營業務收入的比重分別為100.00%、90.36%、50.17%和43.01%。

  隨著銷售規模穩定增長,石頭科技預計2019年全年經營情況良好。經初步測算,預計2019年全年實現營業收入約37.95億元至41.75億元,同比增長約24.38%至36.82%;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤約7.02億元至8.24億元,同比增長約128.13%至167.80%。石頭科技表示,業績增長主要系公司營業收入增長,同時毛利較高的自有品牌產品占比進一步上升,導致全年毛利增加較大。

  據記者初步統計,除金山辦公這一“雷家軍”之外,“米系”公司中已有晶晨股份、樂鑫科技、方邦股份率先實現科創板上市,石頭科技、聚辰股份、創鑫激光3家公司已過會,九號智能則仍在審核問詢階段。

  同日過會的另一家企業百奧泰也頗具看點。百奧泰是一家以創新藥和生物類似藥研發為核心的創新型生物制藥企業,產品用于治療腫瘤、自身免疫性疾病、心血管疾病以及其他危及人類生命健康的重大疾病。因在研新藥產品尚未盈利,公司特別選擇第5套上市標準闖關科創板,由此也成為繼澤璟制藥之后第二家過會的未盈利藥企。

  昨日,上市委重點關注了公司向七喜集團拆借資金的情況,并要求落實一個審核意見,說明七喜集團零利率拆借資金是否違反市場公平原則、是否少計虧損,以及該筆交易是否對發行人實際控制人存在稅收違規風險。

  伴隨石頭科技、百奧泰過會,科創板過會企業已達到98家。11月22日,上市委將召開第48次審議會議,審議華峰測控、成都先導兩家公司首發上市申請。如無意外,本周科創板IPO過會企業有望突破100家。

(文章來源:上海證券報)

 

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